华创证券最新研报荐股（5月21日-5月27日)

600481双良节能

研究日期：2021年5月日

最新评级：推荐

首次关注原因：公司主营的溴冷机、换热器、空冷器是节能节水技术应用的关键设备，其中溴冷机、换热器主要用于节能提效，空冷器具有显著节水效果，此外，还能够结合客户需求设计定制化工艺包，提供综合性解决方案。下游主要是电力、煤化、炼化、多晶硅等需求具备一定周期属性的高能耗行业，上市以来，通过努力拓宽各类产品应用场景和下游客户覆盖范围，公司业务在波动中逐步成长。目前公司拳头产品溴冷机市占率居前，换热器在高端空分市场占据领先地位，并延伸了 PTA、多晶硅、半导体等多个应用场景，空冷器在电力、煤化工领域保持着第一的市场地位。新能源业务方面，多晶硅还原炉已与众多硅料企业建立紧密合作关系，市占率超过70%。

300363博腾股份

研究日期：2021年5月25日

最新评级：推荐

首次关注原因：公司是一家年轻但极具潜力的医药合同定制研发及生产企业。短中期来看，公司向 CDMO 的全面战略升级已渐入佳境。目前公司共拥有 2635 名全球雇员，2万多平方米的实验室面积和接近1400立方米的产能。已累计与全球近500家客户建立业务联系，其中包含全球前 20大制药公司中的 16家，为公司短中期的业绩的快速成长打下了坚实的基础。2017年起，为了摆脱大客户核心产品波动给公司业绩带来的不确定性和风险，公司开启了“3+5+N”的营销转型道路，在继续加强大客户布局的同时，开始积极与中小客户进行对接。经历了 17-18 年转型的镇痛期后，公司CMO业务已进入了80%的全球前20大制药公司的供应链体系及覆盖100余家全球新兴生物技术公司客户，在客户结构、产品结构、订单情况、产能利用等方面均表现出持续向好的趋势，新产能的有序投产叠加外部需求的景气，预计公司CMO业务未来有望在长周期内保持30%的增长潜力。