国泰君安:市场拉升未完待续,掘金中盘蓝筹,把握券商与成长机遇

证券时报网讯,国泰君安指出,近期不确定性逐步落地推动风险评价下行,叠加无风险利率下降的可能,悲观预期逐步修正。总量层面,尽管四季度盈利承压,但无风险利率下行空间的打开,为权益市场的拉升提供了驱动。结构层面,考虑到增长和盈利的全局性放缓、PPI通胀见顶回落以及信用政策易松难紧,从投资的角度来看,公司成长性将成为下一个阶段投资的核心。以史为鉴,复盘盈利承压+无风险利率下行的宏观组合下,行业风格层面上,券商与成长风格占优;大小风格上,中小盘表现不俗。行业配置重点推荐:1)首推券商;2)科技成长起点:新能源/电子/军工/医药;3)后疫情时代复苏加速:国货消费/新兴消费/高端消费;4)碳中和下周期新机遇:建材/钢铁/有色;5)成本受制预期边际缓和下中游制造超跌反攻:汽车。

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