国金证券最新研报荐股（7月6日~7月8日)

603877 太平鸟

研究日期：2021年7月6日

最新评级：买入

首次关注原因：海外经验显示，大市值服装公司易诞生于休闲服饰领域，新疆棉事件中本土休闲服饰龙头优先受益。公司管理团队动能足，数字化转型决心强（2021年3月8.0亿可转债获批，其中6.5亿拟投入数字化转型项目），改革红利有望持续释放，看好其长期成长。预计2021E~ 2023E公司EPS分别为2.02/2.57/3.18元，考虑公司成长性、休闲服饰国产替代潜力，给予2021年PEG 1.2倍、目标价61.9元/股。

603587 地素时尚

研究日期：2021年7月6日

最新评级：买入

首次关注原因：公司是国内中高端女装头部企业，拥有DA（中高端）、DM（高端）、DZ （中端）三大女装品牌及男装品牌RA，20年收入分别占比 57.9%/ 7.7%/33.8%/0.6%。20年线上/线下直营/线下加盟渠道收入分别占比14%/45%/41%，拥有线下门店1145家（直营360家+加盟785家），线上以天猫为主，唯品会、网易考拉和微信私域等为辅。在2020年疫情期公司展现较强韧性，以线下渠道为主的营收结构在2020年仍录得正增长。