西南证券最新研报荐股（11月7日-11月12日）

000537广宇发展

研究日期：2021年11月10日

最新评级：持有

首次关注原因：1.公司拟通过置换鲁能新能源转型新能源发电，截至2021Q1鲁能新能源控股装机容量348万千瓦，十四五期间计划新增装机30GW，装机量CAGR约60%；2.鲁能新能源发电量快速增长，机组运行效率提升，2020年平均利用小时数为2086小时，同比增长7.0%，带动盈利能力持续改善，2021H1净利率和ROE分别升至52%和8.9%，达到头部企业水平；3.鲁能新能源加大研发投入，构建多能互补集成优化能力、深远海风电开发能力、先进储能技术等方面构建起核心优势。我们预计，公司2021年~2023年归母净利润分别为22.6亿元、23.4亿元和24.2亿元。

西南证券近期对房地产行业点评及看好公司情况：北京、成都出台预售资金管理政策，销售、按揭等出现政策边际松动迹象。无锡率先开启第三轮集中供地，多城放宽参拍门槛。多家房企现流动性风险，新城、正荣分别提前赎回美元债和优先票据。我们认为，当前应当关注4条投资主线：1.开发企业，包括保利发展、新城控股、华润置地、龙湖集团、万科A、旭辉控股、建发国际控股等；2.物管企业，包括碧桂园服务、华润万象生活、金科服务、旭辉永升服务、融创服务、宝龙商业、世茂服务等；3.酒旅企业，包括首旅酒店、复星旅文、宋城演艺、华侨城等；4.赛道转型企业，包括广宇发展、奥园美谷、鲁商发展等。