中泰证券:把握钢铁阶段性的机会

证券时报网讯,中泰证券认为,我们测算钢铁需求在2021年11月的同比负增长幅度一度达到20%(用产量经过库存修正计算),稳增长政策有望使钢铁需求增速出现阶段性回升,并推动钢铁产业链价格延续2021年底以来的超跌反弹,交易窗口主要在上半年。从供应端的角度看,一季度后钢铁行政限产存在较大不确定性,因此同是需求修复的背景,铁矿石弹性可能更优,可以在上半年关注铁矿公司河钢资源、大中矿业。从更长的时间维度看,春季稳增长脉冲过后,需求存在重新转弱的可能,这轮地产下行周期从时间和幅度上看仍然有待完成,下半年注意行业性回调风险。长期来看,普钢行业集中度呈上升趋势,行业龙头宝钢股份受益于行业议价能力的长期抬升。此外,建议关注一些具备市占率提升逻辑或需求受益于新兴行业的个股,如甬金股份、广大特材、抚顺特钢、久立特材、永兴材料等。

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