安信证券最新研报荐股(2月27日-3月4日)

605266 健之佳

研究日期:2022年3月1日

最新评级:买入

首次关注原因:2022年2月28日公司发布签署股权收购意向协议的公告,拟通过支付现金方式收购唐人医药 80%-100%股权。唐人医药拥有约660家直营门店,门店主要覆盖河北及辽宁地区。其中,根据公司公告,河北省的门店主要分布在唐山和秦皇岛,且为唐山和秦皇岛两个地区营业规模第一的品牌连锁药房。本次并购有利于公司实现门店运营的跨越式发展,利用唐人医药在当地的品牌效应实现河北和辽宁等地区的快速扩张。此外,公司顺应零售药店行业集中度提升的趋势,持续快速扩张门店,根据公司公告,门店数量从 2017 年的 1305 家提升至2021Q1-Q3的2687家。从区域分布分析,截止2021Q1-Q3,公司在云南、四川、广西、重庆的门店数量(不含便利零售店)分别为1940家、130家、159家、178家;从盈利能力分析,根据公司公告,新开门店预计2-3年实现盈利,在当地属于合理水平;从店龄结构分析,公司次新门店数量占比从2019年的18.32%提升至2021Q1-Q3的23.22%,考虑到次新门店成长性突出,次新门店占比提升有望带动公司整体门店进入新一轮收获期。我们预计,公司2021~2023年实现净利润分别为2.88亿元、3.47亿元和4.25亿元,分别同比增长14.5%、20.5%和22.6%。

安信证券近期对医药生物行业的点评及看好的公司情况 :在2月21日-2022年2月25日期间,国内小核酸药物领域两家头部企业圣诺医药与瑞博生物分别公布了其siRNA疗法STP705治疗皮肤基底细胞癌的 2 期中期临床数据与 ASO 疗法 ISIS449884 注射液针对 2 型糖尿病的 2 期临床结果。具体来看,圣诺医药方面,小干扰 RNA(siRNA)疗法STP705治疗皮肤基底细胞癌的2期中期临床数据显示,STP705应用于皮肤基底细胞癌,相对于目前可用的局部疗法有更高的完全清除疗效,且显示出可美容外观的优势,对头部、面部或颈部有病变的患者尤其有效;瑞博生物方面,反义寡核苷酸(ASO)药物ISIS449884/ SR062注射液针对2型糖尿病的两项2期临床试验顺利完成,两项临床研究均达到主要研究终点。两项临床研究结果均显示,ISIS449884治疗组较安慰剂组可显著降低糖化血红蛋白(HbA1c)水平,达到主要研究终点,且不增加低血糖事件和严重低血糖事件发生率。小核酸药物产业方面,欧美等发达国家先行一步,目前已有多种核酸药物进入商业化开发阶段。近年来,国内小核酸药物产业也逐渐崛起,大批Biotech企业如瑞博生物、圣诺医药、腾盛博药、百济神州等或通过引进或通过自主研发已搭建起了丰富的研发管线,传统企业中恒瑞医药、石药集团、齐鲁制药等也纷纷布局这一领域,未来国内小核酸药物领域有望百花齐放。

本文来自网络,不代表今日股票网立场,如若转载,请注明出处:https://www.jrgpw.com/4254.html

发表评论

登录后才能评论