中信建投:造船行业进入上行区间,关注板块长期投资机会

证券时报网讯,中信建投指出,疫情影响造船上行周期提前到来。我们判断今年新造船市场将持续活跃,或将成为近年来造船市场的小高峰。新造船市场进入长周期上升阶段,此次疫情加速上行周期的到来。造船市场需求来源于两个方面,一是海运量增长带来的船队规模需求增长。二是更新需求。2017年以前,全球化的深入使得海运量增长快于全球GDP增长,2018年以后,贸易保护主义抬头,海运量增速放缓,2020年疫情影响或出现负增长,2021年由于欧美国家消费刺激效果显现,海运量或重回正增长。更新需求方面,从2023年开始逐渐进入更新需求持续上行时期,长度或将达到10年,此轮疫情影响将加速上行周期的到来。关注船舶制造产业链长期投资机会。当前船舶价格处于低位,叠加上游钢材价格上涨,挤压船舶企业盈利。但从长周期来讲,未来10年订单持续上涨趋势确定,相较2008年金融周期时的造船情况,此轮上行周期增长节奏更为持续稳健,建议关注长周期的投资机会。建议关注标的,中国船舶、中国重工。

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