招商证券最新研报荐股（4月30日）

000596  古井贡酒

研究日期：2021年4月30日

最新评级：强烈推荐

首次关注原因：公司坚定“全国化、次高端”战略，借助次高端价格带回归高增长，全力推动古20省外扩张，目标清晰，执行力强。公司年报披露2021年规划，营收和利润总额目标分别为120亿和28.47亿，对应增速为16.59%和15.08%，根据公司反馈，该目标不包含收购的明光酒。由于黄鹤楼业绩承诺递延，去年公司完成5.8亿（含税），今年目标17.0亿，认为随着年份原浆恢复增长、次高端省内升级省外扩张、黄鹤楼发力，目标兑现较为轻松，大概率超额完成。

002705  新宝股份

研究日期：2021年4月30日

最新评级：强烈推荐

首次关注原因：随着海外新一轮的刺激的推进，海外需求有望保持较高水平，公司供应链优势明显，外销收入有望保持较好增速；内销层面，小家电领域消费升级趋势明显，公司凭借成熟有效的“爆款产品+内容营销”的模式，有望实现摩飞品牌的持续高增的同时，推进东菱、歌岚等差异化品牌的快速建设，打开内销收入的长期空间。预计21-23年业绩为 14.0/16.4/18.7亿元，PE为23.1/19.7/17.2。